国泰海通：AI端侧加快落地 关心3C财产链企业切入

　　国泰海通发布研报称，3C供应链受益本身行业的周期苏醒叠加AI端侧加快渗入带来的成长。3C供应链的“零部件-模组-零件”的专业化代工模式无望适配于人形机械规模量产阶段。关心3C财产链企业切入人形机械人赛道带来的投资机遇。

　　Meta也取高通等合做，针对骁龙芯片优化L模子，使手机能流利运转3B参数模子。展示出流利的跨APP运转能力。各家AI巨头均正在抢夺最大的端侧-手机。Meta、阿里等巨头也正在持续鞭策AI眼镜等可穿戴端侧的快速迭代。

　　人形机械人成长仍偏初期，新工艺、新布局的立异使用能力让3C代工企业快速融入人形机械人供应链。陪伴人形机械人快速迭代，进入量产时代后财产链估计将进入“零部件-模组-零件”的专业化代工模式，3C供应链照旧具备很强的合作劣势。

　　以手机为代表的3C终端全体进入苏醒周期，奠基行业增加根本。陪伴模子能力的持续提拔，行业巨头鞭策AI端侧加快落地为3C行业带来新增加。苹果自2024年10月即推出端侧AI帮手Apple Intelligence，目前正内部加快迭代优化及接入外部优良模子帮手来改善利用体验，将来无望撬动其复杂的终端产物进入新一轮换机周期。谷歌凭仗强大的模子能力及硬件根本，推出可当地运转其Gemini Nano模子的手机产物。